Esse mercado “alternativo” atrai bastante especuladores e investidores pela sua possibilidade de alavancagem, chance de altos ganhos e até mesmo proteção da carteira de investimentos.
No entanto, ao mesmo tempo, existe um grande risco envolvido, que demanda cautela e bastante conhecimento do investidor.
A seguir, trouxemos um guia básico do mercado de opções para você entender tudo sobre o assunto. Boa leitura!
Primeiro, o que são opções?
Opções são contratos negociados em Bolsa de Valores que concedem ao seu detentor o direito de comprar ou vender um ativo por um preço determinado dentro de um prazo específico.
Basicamente, você adquire o direito de comprar ou vender um ativo por um tempo definido e pode escolher o que fazer em caso de alta ou baixa até o preço “meta” — ou deixar o período expirar.
Nesse caso, os ativos possuem diferentes possibilidades. Eles podem ser:
Mercado de opções é a parte do mercado financeiro que negocia os contratos de opções. Nesse mercado, você pode utilizar diversas estratégias de negociação, como alavancagem, arbitragem, especulação, entre outras.
No mercado de ações tradicional, por exemplo, você compra uma ação e acompanha o ativo durante um tempo até atingir o valor desejado (ou não) para assim tomar a decisão de compra. Já o mercado de opções permite que você “programe” a operação para comprar ou vender o ativo após alcançar certo preço em um período.
Portanto, trata-se de um mercado de curto prazo (dura poucos meses) e interessante para aproveitar oportunidades próximas. Por exemplo, se você imaginar que o ativo subirá dentro de um período, é possível fazer um contrato futuro para comprar ou vender dentro do prazo.
Não é um mercado indicado para investidores conservadores ou iniciantes. Ele é recomendado para investidores, principalmente, experientes e arrojados — com alta tolerância a risco — visto que se tratam de operações altamente voláteis.
Como funciona o mercado de opções?
O mercado de opções tem um funcionamento diferente do tradicional. Inclusive, tem termos e conceitos próprios. A seguir, entenda melhor sobre como funciona:
Ativo-objeto
É o ativo relacionado com a opção. Como falamos antes, ele pode ser uma ação, moeda, commodity e outros ativos.
Titular
É o denominado comprador da opção. Ou seja, seria o “investidor” que adquiriu o direito de comprar ou vender o ativo-objeto.
Lançador
É aquele que vai vender a opção para o titular. Nesse caso, se o titular exercer o seu direito de compra ou venda, ele é obrigado a vender ou comprar.
Lembra que falamos que a opção é um contrato temporário? Então, o lançador vende o contrato ao titular. Se, dentro do período estabelecido, o titular realmente quiser vender ou comprar a opção, o lançador é obrigado a fazer.
Prêmio
Valor pago ao titular ao comprar a opção. É o preço pago para adquirir a opção.
Call e Put
Na hora de investir no mercado de opção, você pode adquirir o direito de comprar ou vender o ativo-objeto a um preço pré-estabelecido dentro do prazo de validade da opção.
No caso do call, estamos falando da opção de compra. No caso do put, estamos falando da opção de venda.
Ou seja, ao comprar uma opção de compra (call), você pode comprar o ativo-objeto quando ele atingir determinado valor. Para o put, é a mesma coisa: você adquire a opção de compra.
O mercado de opções é baseado em operações de call e put.
Strike
Conhecido como preço de exercício, strike é o preço que permite a compra (se for opção de compra) ou venda (se for opção de venda) do ativo-objeto do titular. Se o preço pré-determinado for R$10, será esse o valor que você poderá exercer seu direito.
Vencimento de uma opção
Por fim, o vencimento de uma opção é a data de expiração, quando o titular perde o direito de comprar ou vender.
Códigos dos ativos no mercado de opções
Se você quer operar no mercado de opções, precisa saber que ele possui uma codificação própria, formada por 4 letras, 1 letra intermediária e 2 números.
Inicialmente, o código é mesmo do mercado tradicional, com as quatro letras iniciais do nome do ativo. Exemplo: ENGIE (ENGI).
Em seguida, temos uma letra intermediária, que indica se a opção é de compra ou venda e também o mês de vencimento. Confira a seguir na tabela:
Opção de Compra (CALL)
Opção de Venda (PUT)
Janeiro
A
M
Fevereiro
B
N
Março
C
O
Abril
D
P
Maio
E
Q
Junho
F
R
Julho
G
S
Agosto
H
T
Setembro
I
U
Outubro
J
V
Novembro
K
W
Dezembro
L
X
Desse modo, se você colocar a letra “L”, significa que quer exercer o direito de compra do ativo-objeto até dezembro.
Por fim, temos dois números que indicam o preço de exercício da opção.
Desse modo, um exemplo de código de opção seria ENGIL28 (opção de compra da ação da ENGIE ao atingir R$28 até o mês de dezembro).
*Não é uma recomendação.
Vantagens x desvantagens do mercado de opções
E quais são os prós e contras de investir nesse mercado alternativo? Confira a seguir:
Vantagens das opções
Alavancagem: o custo de adquirir opções de uma ativo é menor do que o preço de comprar o ativo diretamente, então, é como se você conseguisse comprar mais com menos. Desse modo, os rendimentos podem ser maiores em comparação ao mercado tradicional.
Diferentes possibilidades: você pode utilizar as opções para especular os preços, proteger posições ou tentar conseguir lucros em curtos períodos.
Proteção (hedge): vamos supor que você tenha ações em sua carteira de investimentos cotadas a R$35 e resolveu comprar opções de venda a R$33. Mais tarde, se o preço do ativo cair para R$30, por exemplo, e você precisar vender, é possível vender pelo valor da opção (R$33) ao invés do preço de mercado.
Existem prós e contras em operar no mercado de opções.
Desvantagens do mercado de opções
Risco de perda total do prêmio: caso você compre a opção e não exerça o seu direito dentro do tempo estabelecido, corre o risco de perder totalmente o valor investido. Sim, 100% de perda. Lembrando que é preciso que o ativo chegue até o preço pré-estabelecido por você, então, se ele for na direção contrária, você pode perder todo o dinheiro.
Volatilidade: é um mercado extremamente volátil e, portanto, altamente arriscado. Embora seja possível analisar alguns indicadores para tentar prever o comportamento de um ativo, é impossível ter a garantia que ele realmente vai seguir aquele caminho dentro do período indicado.
Vencimento: como você viu, é possível escolher o prazo máximo de meses, de modo que o período para exercer o seu direito é bem curto, então, você precisa acertar no preço e no prazo de vencimento.
Como investir no mercado de opções — passo a passo
Confira o passo a passo de como comprar as suas primeiras opções:
1 – Obtenha conhecimento
Explicamos o básico sobre opções nesse artigo, mas você precisa de uma estratégia para entrar de verdade nesse mercado — e ter resultados. É preciso entender sobre tendências de mercado, estratégias de alavancagem, controle de risco, entre outros assuntos.
O ideal é aprender bastante antes de entrar de cara!
2 – Abra sua conta em uma corretora
Em seguida, é preciso escolher a sua corretora, o que não é tão fácil quanto o mercado tradicional. Além dos critérios convencionais (como a credibilidade da empresa), ao selecionar a corretora, é preciso observar outros pontos, como:
Taxas de corretagem e exercício
Funcionalidades e interface da corretora
Facilidade de alavancagem
As taxas envolvidas na operação de opções incluem a taxa de corretagem e a taxa de exercício, que é cobrada quando se exerce o direito de compra ou venda da opção.
3 – Transfira o dinheiro
Logo após, é o momento de transferir o dinheiro do seu investimento. Nesse momento, o ideal é começar com quantias de investimentos pequenas e aumentar conforme ganhar segurança. Lembre-se que talvez não consiga reaver esse dinheiro, então, utilize apenas quantias que não farão falta em caso de perda.
4 – Escolha as suas opções
Com base em suas análises e pesquisas, escolha e compre as suas opções no mercado. Como falamos antes, a codificação é diferente, portanto, certifique-se de digitar o código corretamente.
5 – Monitore o mercado
Por fim, é só ficar de olho no mercado e gerenciar os riscos.
O que achou do mercado de opções? Pretende testar? Se sim, procure adquirir bastante conhecimento e agir com cautela no mercado. Continue aprendendo mais sobre finanças em nosso blog!
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