Ações baratas da Bolsa: como identificar e escolher?

Procurando oportunidades de ações baratas da Bolsa de Valores? 

Entre 2015 e 2020, a Magazine Luiza gerou impressionantes 91.300% de retorno para quem tinha ativos da empresa desde o início, então, milhares de investidores começaram a procurar novas “magalus” para alcançar esse resultado.

No entanto, a verdade é que encontrar companhias com oportunidades de crescimento como essa não são tão simples. É preciso analisar uma série de indicadores e parâmetros para acertar. 

A seguir, explicamos tudo o que você precisa saber para identificar as ações baratas no mercado. Confira!

O que são ações baratas?

Ações baratas são ativos cujo valor intrínseco é maior do que o seu preço no mercado. 

Para entender, imagine que você quer comprar um iPhone e o preço médio no mercado é R$5.000. 

Um dia, devido ao sucesso de lançamento de outro celular, as lojas supõem que os clientes não vão querer comprar o aparelho da Apple por esse preço e baixaram para R$3800. Você vai lá, aproveita a oportunidade e compra. 

Tempos depois, o mercado percebe que o interesse permaneceu o mesmo ou até aumentou e precifica o mesmo celular por R$5600. 

Ou seja, você conseguiu “lucrar” com o aparelho. 

As ações baratas da Bolsa funcionam de forma bem parecida. Com base em seus indicadores, você percebe que a ação deveria valer mais do que deveria e faz um investimento no negócio. 

Diferença entre preço e valor

Preço é o custo que o ativo é negociado no mercado. Valor é uma avaliação subjetiva da qualidade do ativo. 

Como disse o grande Warren Buffett: 
 “Preço é o que você paga, valor é o que você recebe.”

Quando você compra um iPhone de R$6.000 por R$4800, por exemplo, existe um desconto embutido no preço em relação ao valor percebido do produto. 

Nesse contexto, é importante saber que ações baratas da Bolsa não são aquelas com um preço baixo. Por exemplo, você pode encontrar ativos a R$5,00 e, ainda assim, estar cara em relação ao seu baixo valor no mercado. 

Para saber se uma ação está barata ou não, é preciso observar a relação entre os dois indicadores. 

Como identificar ações baratas?

Para encontrar as ações baratas da Bolsa de Valores, você não deve se guiar somente pela intuição. É preciso fazer uma análise geral! Confira a seguir:

Análise do Preço/Lucro (P/L)

O Preço/Lucro (P/L) é a relação entre o preço da ação pelo lucro por ação (LPA) da empresa. É o principal indicador para avaliar se uma ação está com desconto ou não. 

Se o PL está alto, pode significar que a ação está com um preço maior do que os ganhos, indicando uma possível sobrevalorização. Quando o PL está baixo, pode representar que o preço da ação está relativamente baixo em relação aos seus ganhos, indicando uma subvalorização. 

Contudo, por que “pode significar”? Existem duas possibilidades:

1. O P/L está baixo porque realmente a ação está com um “desconto” ou porque o mercado está enxergando um risco em relação ao ativo. 
2. O P/L está alto porque existe bastante especulação em relação ao seu crescimento que não condiz com os seus resultados ou porque realmente a empresa apresentou excelentes perspectivas de crescimento. 

Por exemplo, em maio de 2023, a ação da Oi está com um P/L de -0,03 (negativo), pois está passando por uma segunda tentativa de recuperação judicial e os investidores enxergam risco na empresa. 

Por isso, é importante analisar outros fundamentos financeiros da empresa (como falaremos mais adiante).

Avaliação do Preço/Valor Patrimonial por Ação (P/VPA)

O Preço/Valor Patrimonial por Ação (P/VPA) é o preço da ação em relação ao valor patrimonial da empresa. 

Essa métrica é calculada a partir do patrimônio líquido da empresa, ou seja, seus ativos menos passivos (dívidas e obrigações) — seria o valor contábil por ação. 

Dessa maneira, a métrica indica se a organização está preço justo em relação ao seu valor patrimonial. Caso o P/VPA esteja baixo, a ação estaria subvalorizada, já que você estaria pagando pouco em relação ao quanto a empresa vale. Já o P/VPA alto, indica que talvez você esteja pagando mais caro em relação ao valor da empresa. 

De qualquer maneira, assim como Preço/Lucro (P/L), é importante analisar outros indicadores para descobrir ações baratas da Bolsa, pois o mercado pode estar precificando o ativo conforme impressões, resultados recentes ou tendências. 

Análise dos fundamentos financeiros da empresa

Além do P/L e P/VPA, os outros indicadores financeiros são fundamentais para saber se uma ação está realmente com desconto ou não. Algumas das principais métricas são:

• ROE (Return on Equity): calcula o lucro líquido da empresa em relação ao patrimônio líquido. Com isso, você descobre se a organização consegue gerar um bom resultado com o próprio capital.
• Margem líquida: descobre a relação entre o lucro gerado na empresa em relação à receita total. Nesse caso, o indicador serve para mostrar a eficiência operacional e lucratividade da empresa. 
• Dividend Yield: retorno em dividendos (distribuição do lucro) por ação. Ele pode indicar que o ativo paga bons dividendos em relação ao seu preço e, portanto, pode estar subvalorizada ou não. 
• Crescimento Recente (5 anos): mostra o crescimento da empresa nos últimos anos — e pode ser um bom indicativo de ações baratas da Bolsa, visto que influencia diretamente na precificação do mercado.
• Dívida Bruta/Patrimônio Líquido: evidencia a relação entre a dívida total da empresa com o patrimônio líquido. É um indicador do endividamento da organização. 

Além desses, você ainda pode avaliar outros. O importante é nunca olhar apenas para uma métrica e sim para os fundamentos gerais. 

Para encontrar as melhores ações baratas da Bolsa, analise cada indicador.

Comparação entre empresas do setor

A comparação entre empresas do setor é fundamental para encontrar ações baratas. 

Você pode encontrar uma ação “barata”, mas, em relação às suas concorrentes, ela está até com um preço alto demais. E vice-versa: em comparação ao setor, o ativo pode ser uma oportunidade. 

Por isso, ao escolher um ativo e analisar os seus indicadores, compare com outras organizações do mesmo segmento. 

Comparação do histórico de preços

Por fim, vale a pena comparar o histórico de cada indicador. 

Pode ser que o P/L de uma empresa esteja baixo agora, mas há cerca de um ano estava bem alto. Por que aconteceu isso? O que mudou? 

Com essa análise, você consegue saber se foi um problema de governança, por exemplo, ou apenas uma volatilidade do mercado e ainda assim o ativo é uma boa oportunidade. 

Governança

Em alguns casos, a gestão da empresa pode evidenciar boas oportunidades (ou riscos). 

Por exemplo, se uma nova governança assumiu a companhia endividada e conseguiu gerar lucro, pode ser um indicativo de que futuramente a organização pode se recuperar e crescer. 

Então, sempre analise o histórico de gerenciamento da empresa.

E então? Aprendeu a analisar e encontrar ações baratas da Bolsa de Valores? Aproveite e continue aprendendo em nosso blog!