Procurando oportunidades de ações baratas da Bolsa de Valores?
Entre 2015 e 2020, a Magazine Luiza gerou impressionantes 91.300% de retorno para quem tinha ativos da empresa desde o início, então, milhares de investidores começaram a procurar novas “magalus” para alcançar esse resultado.
No entanto, a verdade é que encontrar companhias com oportunidades de crescimento como essa não são tão simples. É preciso analisar uma série de indicadores e parâmetros para acertar.
A seguir, explicamos tudo o que você precisa saber para identificar as ações baratas no mercado. Confira!
O que são ações baratas?
Ações baratas são ativos cujo valor intrínseco é maior do que o seu preço no mercado.
Para entender, imagine que você quer comprar um iPhone e o preço médio no mercado é R$5.000.
Um dia, devido ao sucesso de lançamento de outro celular, as lojas supõem que os clientes não vão querer comprar o aparelho da Apple por esse preço e baixaram para R$3800. Você vai lá, aproveita a oportunidade e compra.
Tempos depois, o mercado percebe que o interesse permaneceu o mesmo ou até aumentou e precifica o mesmo celular por R$5600.
Ou seja, você conseguiu “lucrar” com o aparelho.
As ações baratas da Bolsa funcionam de forma bem parecida. Com base em seus indicadores, você percebe que a ação deveria valer mais do que deveria e faz um investimento no negócio.
Diferença entre preço e valor
Preço é o custo que o ativo é negociado no mercado. Valor é uma avaliação subjetiva da qualidade do ativo.
Como disse o grande Warren Buffett:
“Preço é o que você paga, valor é o que você recebe.”
Quando você compra um iPhone de R$6.000 por R$4800, por exemplo, existe um desconto embutido no preço em relação ao valor percebido do produto.
Nesse contexto, é importante saber que ações baratas da Bolsa não são aquelas com um preço baixo. Por exemplo, você pode encontrar ativos a R$5,00 e, ainda assim, estar cara em relação ao seu baixo valor no mercado.
Para saber se uma ação está barata ou não, é preciso observar a relação entre os dois indicadores.
Como identificar ações baratas?
Para encontrar as ações baratas da Bolsa de Valores, você não deve se guiar somente pela intuição. É preciso fazer uma análise geral! Confira a seguir:
Análise do Preço/Lucro (P/L)
O Preço/Lucro (P/L) é a relação entre o preço da ação pelo lucro por ação (LPA) da empresa. É o principal indicador para avaliar se uma ação está com desconto ou não.
Se o PL está alto, pode significar que a ação está com um preço maior do que os ganhos, indicando uma possível sobrevalorização. Quando o PL está baixo, pode representar que o preço da ação está relativamente baixo em relação aos seus ganhos, indicando uma subvalorização.
Contudo, por que “pode significar”? Existem duas possibilidades:
- O P/L está baixo porque realmente a ação está com um “desconto” ou porque o mercado está enxergando um risco em relação ao ativo.
- O P/L está alto porque existe bastante especulação em relação ao seu crescimento que não condiz com os seus resultados ou porque realmente a empresa apresentou excelentes perspectivas de crescimento.
Por exemplo, em maio de 2023, a ação da Oi está com um P/L de -0,03 (negativo), pois está passando por uma segunda tentativa de recuperação judicial e os investidores enxergam risco na empresa.
Por isso, é importante analisar outros fundamentos financeiros da empresa (como falaremos mais adiante).
Avaliação do Preço/Valor Patrimonial por Ação (P/VPA)
O Preço/Valor Patrimonial por Ação (P/VPA) é o preço da ação em relação ao valor patrimonial da empresa.
Essa métrica é calculada a partir do patrimônio líquido da empresa, ou seja, seus ativos menos passivos (dívidas e obrigações) — seria o valor contábil por ação.
Dessa maneira, a métrica indica se a organização está preço justo em relação ao seu valor patrimonial. Caso o P/VPA esteja baixo, a ação estaria subvalorizada, já que você estaria pagando pouco em relação ao quanto a empresa vale. Já o P/VPA alto, indica que talvez você esteja pagando mais caro em relação ao valor da empresa.
De qualquer maneira, assim como Preço/Lucro (P/L), é importante analisar outros indicadores para descobrir ações baratas da Bolsa, pois o mercado pode estar precificando o ativo conforme impressões, resultados recentes ou tendências.
Análise dos fundamentos financeiros da empresa
Além do P/L e P/VPA, os outros indicadores financeiros são fundamentais para saber se uma ação está realmente com desconto ou não. Algumas das principais métricas são:
- ROE (Return on Equity): calcula o lucro líquido da empresa em relação ao patrimônio líquido. Com isso, você descobre se a organização consegue gerar um bom resultado com o próprio capital.
- Margem líquida: descobre a relação entre o lucro gerado na empresa em relação à receita total. Nesse caso, o indicador serve para mostrar a eficiência operacional e lucratividade da empresa.
- Dividend Yield: retorno em dividendos (distribuição do lucro) por ação. Ele pode indicar que o ativo paga bons dividendos em relação ao seu preço e, portanto, pode estar subvalorizada ou não.
- Crescimento Recente (5 anos): mostra o crescimento da empresa nos últimos anos — e pode ser um bom indicativo de ações baratas da Bolsa, visto que influencia diretamente na precificação do mercado.
- Dívida Bruta/Patrimônio Líquido: evidencia a relação entre a dívida total da empresa com o patrimônio líquido. É um indicador do endividamento da organização.
Além desses, você ainda pode avaliar outros. O importante é nunca olhar apenas para uma métrica e sim para os fundamentos gerais.
Para encontrar as melhores ações baratas da Bolsa, analise cada indicador.
Comparação entre empresas do setor
A comparação entre empresas do setor é fundamental para encontrar ações baratas.
Você pode encontrar uma ação “barata”, mas, em relação às suas concorrentes, ela está até com um preço alto demais. E vice-versa: em comparação ao setor, o ativo pode ser uma oportunidade.
Por isso, ao escolher um ativo e analisar os seus indicadores, compare com outras organizações do mesmo segmento.
Comparação do histórico de preços
Por fim, vale a pena comparar o histórico de cada indicador.
Pode ser que o P/L de uma empresa esteja baixo agora, mas há cerca de um ano estava bem alto. Por que aconteceu isso? O que mudou?
Com essa análise, você consegue saber se foi um problema de governança, por exemplo, ou apenas uma volatilidade do mercado e ainda assim o ativo é uma boa oportunidade.
Governança
Em alguns casos, a gestão da empresa pode evidenciar boas oportunidades (ou riscos).
Por exemplo, se uma nova governança assumiu a companhia endividada e conseguiu gerar lucro, pode ser um indicativo de que futuramente a organização pode se recuperar e crescer.
Então, sempre analise o histórico de gerenciamento da empresa.
E então? Aprendeu a analisar e encontrar ações baratas da Bolsa de Valores? Aproveite e continue aprendendo em nosso blog!
