O que é LCI e LCA? Guia completo desses investimentos!

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O LCI e LCA são dois investimentos que aparecem tão juntos que até parecem uma única aplicação.

De fato, eles possuem características e vantagens em comum, como a isenção do imposto de renda, mas também tem as suas particularidades que você precisa saber antes de investir!

Para te ajudar, trouxemos um guia completo com tudo o que você precisa saber sobre LCI e LCA. Continue a leitura…

O que é LCI e LCA?

LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são dois investimentos emitidos por instituições financeiras para o setor imobiliário e agronegócio, respectivamente.

A seguir, explica melhor cada um dos investimentos:

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LCI

LCI é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos que financiam o setor imobiliário. Basicamente, ao comprar um LCI, você está emprestando dinheiro para a instituição financeira investir em projetos do mercado imobiliário. Em troca, você recebe juros pelo valor investido.

LCA

LCA é um título de renda fixa emitido por bancos para financiar o setor do agropecuário. Nesse caso, o investimento vai para produção, armazenamento, comercialização e exportação de produtos agropecuários. Nesse caso, você empresta o dinheiro a instituição financeira e ela retribui com juros.

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Qual é a diferença entre LCI e LCA?

A principal diferença entre LCI e LCA é que o primeiro destina recursos para o setor imobiliário, enquanto o segundo investe no agronegócio.

LCI e LCA como funciona?

O LCI e LCA possuem o mesmo funcionamento:

você adquire o título de renda fixa;
o banco utiliza o dinheiro para investir em empreendimentos no setor imobiliário ou agronegócio;
você recebe o dinheiro de volta com acréscimo de juros.

É como se fosse um empréstimo inverso. Ao invés do banco emprestar o dinheiro para financiar um imóvel, por exemplo, você fornece o dinheiro e recebe os juros pelo capital emprestado.

Vantagens de investir em LCI e LCA

Ok, mas por que investir em LCI e LCA? Existem três vantagens em especial para você escolher esse tipo de investimento:

LCI e LCA são isentos de imposto de renda

Como forma de incentivar o setor imobiliário e o agronegócio (e, consequentemente, promover a economia), o governo isenta investimentos nesses setores. Desse modo, o imposto de renda, que consome de 22,5% a 15% dos rendimentos de outras aplicações tradicionais, não incide em cima do LCA e LCI.

Ou seja, você ganha uma rentabilidade maior.

Proteção do FGC

Outra grande vantagem é a segurança desse tipo de investimento. Ambos contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) para valores de até R$ 250.000 por instituição financeira por CPF.

Desse modo, se a instituição financeira quebrar ou não pagar por qualquer motivo, têm como solicitar reembolso do dinheiro.

Boa rentabilidade

Além das outras vantagens, o LCI e o LCA ainda contam com uma boa rentabilidade, principalmente em momentos de alta da taxa Selic.

Então, você consegue um bom rendimento e ainda tem isenção do imposto de renda.

Tipos de LCI e LCA

Falando em rendimento, existem três tipos de LCI e LCA:

Pré-fixada

Nesse modelo, a taxa de rendimento é informada desde o primeiro momento da aplicação e permanece da mesma forma até o final. Ou seja, se você investir em um LCI de 9%, a sua rentabilidade será de 9% ao final.

No entanto, para receber esse retorno, o dinheiro só pode ser retirado ao final do prazo de investimento.

Pós-fixada

Outra possibilidade é a rentabilidade estar atrelada a algum indicador financeiro, como o CDI. Nesse caso, você descobre o rendimento apenas ao final do prazo de vencimento, sendo que o indicador pode permanecer fixo ou variar dentro do período.

Embora seja um pouco mais imprevisível, essa é uma ótima opção para momentos de alta da taxa Selic, por exemplo.

Híbrida

Por fim, um modelo bem interessante é o híbrido, o qual você atrela a aplicação a algum índice e, ao mesmo tempo, tem uma taxa fixa. Nesse tipo de investimento, o LCI e LCA costumam estar atrelados ao IPCA (índice de inflação) e ter uma taxa fixa (de 3%, por exemplo), garantindo que o seu dinheiro renda sempre acima da inflação.

Esse é um dos tipos utilizados, principalmente, em aplicações de longo prazo ou momentos de alta da inflação.

Quanto rende o LCI e o LCA?

O retorno do LCI e LCA depende diretamente do tipo de rentabilidade escolhida, mas o importante é saber que o rendimento informado na hora da aplicação será o mesmo do final, visto que não tem incidência de tributação*.

Ou seja, o valor bruto é igual ao líquido.

Para simular, imagine que você aplicou R$1.000 em um LCI com uma rentabilidade de 11,75% ao ano. Confira a rentabilidade:

1 ano — R$1.117,50
5 anos — R$1.673,01
10 anos — R$3.137,36

*Exceto na retirada do dinheiro em menos de 1 mês, pois, nesse caso, incide o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

LCI/LCA OU CDB: qual é o melhor?

O CDB é outro tipo de investimento de renda fixa que também oferece proteção do FCG e rentabilidade para o investidor conservador. No entanto, eles possuem algumas diferenças:

Finalidade dos recursos: a aplicação em um CDB tem recursos direcionados para a própria operação do banco, enquanto o LCI e o LCA direciona o dinheiro para o empreendimentos do setor imobiliário ou agropecuário.
Imposto de renda: o CDB tem incidência do imposto de renda em cima dos rendimentos, já o LCI/LCA não tem.
Liquidez: os investimentos em CDB possuem mais opções de liquidez diária (ou seja, você pode resgatar o dinheiro no mesmo dia), enquanto o resgate do LCI/LCA costumam ser apenas no vencimento.

Já a rentabilidade é importante comparar para saber qual é a melhor opção. Mesmo que tenham a mesma taxa, o LCI/LCA não tem incidência do imposto de renda, portanto, o rendimento líquido é maior.

Considere a seguir um exemplo de dois investimentos com uma taxa de 10% para entender:

CDB

Valor inicial: R$1.000
Rendimento anual: R$1.000 * 10% = R$100
Imposto de Renda (22,5%): R$100 * 22,5% = R$22,50
Valor final após impostos: R$1.000 + R$100 – R$22,50 = R$1.077,50

LCI

Valor inicial: R$1.000
Rendimento anual: R$1.000 * 10% = R$100
Valor final: R$1.000 + R$100 = R$1.100

Percebeu a diferença?

A isenção de impostos do LCI e LCA fazem bastante diferença na rentabilidade.

Como investir em LCI e LCA?

São apenas 4 passos para investir em um LCI ou LCA:

1 – Defina a sua meta financeira

Antes de tudo, defina a sua meta financeira com uma previsão de prazo.

Como falamos, o LCI/LCA possuem liquidez somente no vencimento, então, o ideal é retirar o dinheiro apenas na data certa.

Portanto, o ideal é ter uma ideia de quando você vai precisa da quantia. Se for, por exemplo, para uma viagem daqui a três anos, procure algum investimento dentro desse período.

*Lembre-se de criar uma reserva de emergência com antecedência.

2 – Faça a conta na corretora

Em seguida, se ainda não tem, abra uma conta de graça em alguma corretora. A maioria das instituições oferece investimentos em renda fixa sem taxa de corretagem ou administração, então, busque analisar outros pontos, como credibilidade, diversidade de investimentos, entre outros pontos.